"Back in the Day" (koniec 1999 r.) Byłem częścią grupy inwestorów, która wniosła 1 milion dolarów za 35 procent udziałów w przedsięwzięciu technologicznym, które zawiera wiele obietnic (czyż nie?). Prawdopodobnie możesz odgadnąć następny rozdział w tej historii. Bańka technologiczna pękła, NASDAQ spadł o 65 procent, potrzeby technologii szybko się zmieniły, a nasza firma zmieniła się dramatycznie w ciągu około roku.
$config[code] not foundNa szczęście mieliśmy świetnego bankiera inwestycyjnego, który był w stanie zorganizować sprzedaż spółki i jej technologii firmie publicznej poza Kanadą za 1,5 miliona USD. Nasz 35-procentowy udział w kapitale zakładowym firmy zwróciłby tylko 55,000 USD z naszej początkowej inwestycji, 50% redukcji w mniej niż 18 miesięcy. Oooo!
Wtedy po raz pierwszy poznałem i pokochałem koncepcję preferencji inwestorów. Od tego czasu była to wymagana część każdej prywatnej inwestycji, w której uczestniczę. Będziesz wymagać tego samego po przeczytaniu dalej.
Ze względu na naszą "preferencję", mieliśmy prawo do pierwszych 1 miliona dolarów wpływów ze sprzedaży firmy i 35 procent wszystkiego ponad naszą początkową inwestycję. Zyskałyśmy 1,175 miliona USD z 1,5 miliona USD wpływów netto i byliśmy jedynymi inwestorami, którzy zyskali dodatni zwrot z inwestycji w spółkę.
Biorąc pod uwagę trudną sytuację inwestycyjną aniołów, od doświadczonych inwestorów prawie preferuje się preferencje. Ograniczenia twoich preferencji są tym, co firma zaakceptuje, a wszystko, co uważasz za rozsądną ochronę dla ryzyka, które podejmujesz ze swoim kapitałem inwestycyjnym. Oto kilka typowych przykładów:
- 100 procent preferencji i 10 procent rocznego zwrotu z czasu inwestycji
- Premia w wysokości 100% i proporcjonalny udział dodatkowych wpływów (wymienionych powyżej)
- 200 procent preferencji co do kwoty inwestycji
- Pełne uprzywilejowanie z kickerami akcji, jeśli firma nie została sprzedana w ciągu 5 lat
Preferencja inwestora jest ograniczona tylko twoją kreatywnością i wyobraźnią. Jest to również wspaniała okazja dla przedsiębiorców do stworzenia oferty, która jest bardziej atrakcyjna dla inwestorów początkowych. W przypadku początkujących inwestorów preferencja jest doskonałym sposobem na odzwierciedlenie zaufania kierownictwa do (i uczciwości) przyszłych perspektyw dla firmy.
Podnoszenie pieniędzy anioła to bardzo trudne zadanie. Dobrze skonstruowana preferencja inwestorów może pomóc w minimalizowaniu ryzyka inwestorów w kreatywny sposób, który pomaga przyciągnąć fundusze startowe. Podczas tworzenia preferencji inwestorów istnieje wiele odmian, komplikacji i okazji, więc pamiętaj o odrobieniu pracy domowej i przemyślenia implikacji dla przyszłych rund finansowych.
4 Komentarze ▼
