W ubiegłym roku napisałem post, w którym wykorzystano dane z Centrum Badań nad Ryzykiem (Venture Research, CVR) na Uniwersytecie w New Hampshire, aby zbadać, jak zmieniły się inwestycje aniołów od czasu kryzysu finansowego i Wielkiej Recesji.
Teraz, kiedy CVR opublikował swoje szacunki dotyczące działalności inwestycyjnej w Stanach Zjednoczonych w 2013 r., Aktualizuję tę analizę. Wiadomość o długości Twittera jest następująca: liczba aniołów i firm wspieranych przez anioły wzrosła, ale spadły dolary inwestycyjne, obniżając średnią wartość inwestycji.
$config[code] not foundWięcej Amerykanów dokonało w zeszłym roku inwestycji aniołów niż w 2007 roku. CVR szacuje, że liczba aniołów wzrosła o 16 procent w latach 2007-2013.Jest to znacznie szybsze niż 5-procentowy wzrost populacji, o której informuje amerykańskie Biuro ds. Spisu Ludności.
Wartość inwestycji aniołów spadła w warunkach skorygowanych o inflację. W 2007 r. Aniołowie umieścili 27,3 mld USD (w dolarach 2010 r.) W młodych firmach. W 2013 roku zainwestowali 23,2 miliarda dolarów. Spadek nastąpił głównie w okresie spowolnienia gospodarczego. Kwota inwestycji spadła z 27,3 mld USD do 18 mld USD (w 2010 r.) W latach 2007-2009. Od 2009 r. Powoli rośnie.
Wzrosła liczba wspieranych przez aniołów przedsięwzięć. Dane z CVR wskazują, że liczba firm otrzymujących pieniądze od aniołów biznesu wzrosła z 57 120 w 2007 r. Do 70 730 w 2013 r., Co stanowi wzrost o 24 procent. Wzrost ten jest znaczny, biorąc pod uwagę, że większość szacunków pokazuje, że liczba startupów w tym samym okresie uległa stagnacji lub spadła.
Rozmiar średniej inwestycji anioła zmniejszył się. Dane z CVR pokazują, że średnia inwestycja wyniosła 477,000 USD (w 2010 r.) W 2007 r. W 2013 r. Wynosiła 328 000 USD, czyli o prawie jedną trzecią mniej niż w ubiegłym roku przed Wielką Recesją.
Zmiany preferencji aniołów na etapie inwestycji i przemysłu mogą odpowiadać za pewien spadek wielkości średniej inwestycji. W 2007 r. 39% aniołów było na etapie początkowym i początkowym. W 2013 r. Było to 45 procent.
Również w latach 2007-2013 zmieniono dystrybucję finansowanych przez firmy spółek. Liczba transakcji medialnych wzrosła z 5% w 2007 r. Do 16% w 2013 r. Umowy dotyczące przemysłu i energii spadły z 8% do zera, podczas gdy oferty usług finansowych wzrosły z zero do 7 procent.
Kolejną dużą zmianą między 2007 a 2013 r. Był wzrost wskaźnika rentowności - procentowy spadek szans, które skutkują faktycznymi inwestycjami. Przy 14 procentach w 2007 r., W 2013 r. Liczba ta sięgnęła 22 procent. Wzrost rentowności może być przyczyną lub skutkiem spadku średniej wielkości transakcji. Inwestorzy mogą polubić więcej transakcji niż kiedyś, co zmusi ich do rozłożenia pieniędzy na więcej firm. Alternatywnie, inwestorzy mogą dokonywać mniejszych inwestycji, pozwalając na większą liczbę transakcji, które widzą, aby przejść przez zbiórki.
CVR nie dostarcza danych przed recesją dotyczących wyceny. Jednak w 2013 r. Średnia transakcja została wyceniona na 2,8 miliona dolarów, przy czym anioły pobierają średnio 1/8 udziałów spółek w zamian za swoje pieniądze.
Dane z 2013 roku nie zmieniają znacząco wzorców po Wielkich Recesji w inwestycjach aniołów pokazanych w danych CVR. Wzrosła liczba aniołów i firm wspieranych przez anioły, ale ilość zainwestowanych pieniędzy zmalała. Główną zmianą jest znacznie mniejsza średnia inwestycja w 2013 r. Niż w 2007 r.
Angel Photo za pośrednictwem Shutterstock
5 komentarzy ▼
