W poprzednim poście omówiłem, jak zmieniły się transakcje kapitału wysokiego ryzyka od czasu kryzysu finansowego i Wielkiej Recesji. Dzisiaj chciałbym zwrócić uwagę na pewne zmiany w transakcjach aniołów i inwestycjach aniołów w tym samym okresie.
Ponieważ jest o wiele mniej informacji na temat inwestowania aniołów niż kapitału venture, skoncentruję się tylko na czterech wymiarach finansów aniołów:
- Liczba inwestorów.
- Kwota zainwestowana rocznie.
- Liczba firm finansowanych każdego roku.
- Średnia wielkość inwestycji.
Liczba inwestorów Angel
Liczba aniołów nie różni się teraz znacznie od tego, co było przed Wielką Recesją. Badanie Centre for Venture Research (CVR) na University of New Hampshire szacuje, że w 2007 r. Było 258 200 aniołów inwestorów (PDF) i 268,160 w 2012 r.
To zmiana o mniej niż 4 procent.
Amount Angel Investments
Ilość finansowania aniołów biznesu zmieniła się o wiele więcej, spadając o 20 procent, skorygowanych o inflację, przed recesją do zeszłego roku. Według szacunków CVR, anioły zainwestowały 27,3 miliardów dolarów w 2007 roku w porównaniu z 21,8 miliardów dolarów w 2012 roku (oba mierzone w 2010 roku).
Liczba firm dofinansowanych
W przeciwieństwie do ilości pieniędzy przekazywanych przedsiębiorcom, która jest obecnie niższa niż przed rozpoczęciem Wielkiej Recesji, liczba firm otrzymujących finansowanie jest obecnie znacznie wyższa. CVR szacuje wzrost o 17,3% liczby firm finansowanych przez anioły w latach 2007-2012 (z 57 110 do 67,030).
Rozmiar inwestycji anioła
Spadek kwoty kapitału przekazany przez aniołów w połączeniu ze wzrostem liczby firm, które finansowały anioły biznesu, spowodował znaczny spadek wielkości średnich inwestycji aniołów.
Jak pokazuje poniższy wykres, średnie inwestycje w anioły były w przybliżeniu o jedną trzecią niższe w ubiegłym roku niż w 2007 r., Gdy mierzy się je w wartościach rzeczywistych. Co więcej, względnie stały rozmiar średniej inwestycji aniołów na początku 2000 roku i ponownie od 2008 roku sugeruje, że kryzys finansowy i Wielka recesja doprowadziły aniołów do fundamentalnej zmiany wielkości ich inwestycji.
Krótko mówiąc, anioły zareagowały na zmienione otoczenie ekonomiczne, nie wychodząc z rynku, ale zapewniając mniej pieniędzy dla większej liczby startupów, a tym samym drastycznie zmniejszając wielkość przeciętnego inwestowania aniołów.
Zdjęcie Anioła Biznesu za pośrednictwem Shutterstock
3 komentarzy ▼
