Ostatni wysiłek badawczy Angel Capital Association, American Angel Campaign, podkreśla, jak żałośnie niezdywersyfikowany jest typowy anioł inwestor. Środkowy anioł dokonał zaledwie dwóch inwestycji w 2015 roku, początkowa analiza wysiłków badawczych ujawniła, i dokonała tylko dziesięciu inwestycji w swoim życiu.
To ogromny problem. Jako super-anioł David S. Rose i inni podkreślili: "Większość wszystkich nowych, wspieranych przez anioły firm zawodzi całkowicie, więc jeśli inwestujesz tylko w jedną firmę, istnieje szansa, że stracisz WSZYSTKIE PIENIĄDZE."
$config[code] not foundTo bardzo duże ryzyko.
Badania zarówno akademików, jak i naukowców, takich jak Sim Siminow z Fastignite, dotyczące dystrybucji zwrotów aniołów (z wykorzystaniem zarówno danych empirycznych, jak i symulacji monte carlo) pokazują, że inwestorzy muszą zainwestować w wiele - niektórzy twierdzą, że co najmniej pięćdziesiąt - firm, aby osiągnąć ten cel. procent rocznych zysków plus bez ponoszenia nadzwyczajnego ryzyka.
Najwyraźniej większość aniołów inwestuje w zbyt mało firm i dlatego ponosi zbyt duże ryzyko. Dlaczego oni to robią?
Strategia inwestycyjna Anioła - dlaczego inwestorzy aniołów są tak niezdyscyplinowani?
Nie poświęcają wystarczająco dużo czasu na inwestowanie w anioła
Jednym z powodów jest to, że większość aniołów poświęca temu procesowi niewystarczającą ilość czasu. Budowanie portfela firm zajmuje dużo czasu. Inwestorzy muszą rozwinąć transakcję obiecujących firm. Znalezienie dobrych firm oznacza spędzenie czasu z przedsiębiorcami, dyrektorami akceleratorów, innymi aniołami i wieloma innymi członkami ekosystemu start-up.
Muszą także monitorować wiele firm. Zbudowanie portfela 50 spółek prawdopodobnie oznacza przeskanowanie ponad 1000 firm. Jeśli ten portfel jest budowany przez pięć lat, oznacza to przesiewowe badanie jednej firmy na dzień roboczy.
Wreszcie aniołowie muszą znaleźć właściwe warunki dla inwestycji. Muszą unikać nadmiernej wyceny przedsiębiorstw i dopilnowania, aby inne przepisy były akceptowalne. Jest to bardzo trudne bez inwestycji w gromadzenie danych i analizę danych, jak wskazuje Sim Siminov. Dla osób z inną pracą wszystko to może okazać się zbyt czasochłonne.
Nie widzą wystarczającej liczby firm
Drugą przyczyną zbytniej dywersyfikacji jest to, że większość aniołów nie widzi wystarczająco dobrych firm, aby zbudować odpowiedni portfel. Dystrybucja dużych potencjalnych startupów - takich, które generują zwroty niezbędne do tego, aby anioły inwestowały w pracę - nie są równomiernie rozłożone w całym kraju.
Możesz zbudować dobre portfolio startupów w ciągu dwóch godzin jazdy od miejsca zamieszkania, jeśli mieszkasz w San Francisco, Nowym Jorku lub Bostonie. Jeśli jesteś w Oklahoma City, Cleveland lub Jacksonville, to bardzo trudne. Jeśli znajdujesz się w którymś z tych miejsc, musisz dokonać inwestycji w innych miejscach, w centrach o dużym potencjale inwestycyjnym, w innych lokalizacjach, w których inwestycje występują rzadziej lub w obu. Większość ludzi tego nie robi, ponieważ są oni świadomie (ze względów ekonomicznych) lub przypadkowo (nie znają nikogo innego) inwestując lokalnie.
Oni nie próbują zarabiać
Trzeci powód jest taki, że większość aniołów tak naprawdę nie próbuje zarobić pieniędzy. Inwestują w kilka firm rocznie, ponieważ lubią przedsiębiorców i chcą im pomóc. Ponosi ryzyko, ponieważ nie myślą o tym przy podejmowaniu decyzji i nie dbają o jego złagodzenie. Lubią wchodzić w interakcję z przedsiębiorcami i angażować się w ich start-upy. Dla nich są to hobby, takie jak gra w golfa, żeglarstwo i podróże. Są gotowi wydawać na nie pieniądze, ponieważ zajęcia dają im przyjemność. Dokonywanie kilku inwestycji rocznie kosztuje ich tyle samo, co ich łódź, wycieczki i członkostwo w klubie golfowym.
Zdjęcie Piggy Banks za pośrednictwem Shutterstock
1
