W świecie finansów startupowych, runda brydżowa odnosi się do wysiłków młodych firm, aby zebrać niewielką kwotę pieniędzy, aby pomóc im przejść do kolejnej dużej rundy finansowania. Rundy brydżowe zwykle występują, gdy firmy nie nadążają za planem i nie osiągnęły milowego kroku.
Obecnie widzę bardzo specyficzny rodzaj mostu, który staje się bardzo powszechny - tak powszechny, że niemal stał się specjalnością moich i moich współinwestorów. Nazywam to "rundą", po tym jak most użył do wejścia na pokład statku z nabrzeża.
$config[code] not foundGangway Round to szczególny rodzaj inwestycji mostowych
Definiuję "rundę typu gangway" jako rundę pomostową, która ma na celu przyciągnięcie do młodych firm pieniędzy, których potrzebują, do klientów, którzy zobowiązali się do zakupu swoich produktów, ale którzy jeszcze za nie nie zapłacili. Tego rodzaju runda jest coraz powszechniejsza.
Założyciele firm o wysokim potencjale wzrostu często przekonują klientów do zakupu swoich produktów i usług, ale muszą wprowadzić niewielkie modyfikacje swoich ofert, zanim klienci będą z nich korzystać lub będą musieli wejść na pokład klientów, zanim klienci zapłacą.
Wielu niedoświadczonych założycieli nie docenia czasu potrzebnego do przekonania potencjalnych klientów do przyjęcia produktu, stopnia modyfikacji, który muszą wprowadzić w ofercie, zanim klienci będą z nich korzystać, konieczności wydawania środków na klientów lub tego, jak wolno płacą duże firmy.. W rezultacie, startupy stoją przed dylematem: zobowiązali klientów z podpisanymi umowami, ale nie mają pieniędzy, aby sprowadzić tych zaangażowanych kupujących w odpowiednim czasie. Muszą zebrać bardzo mały mostek, aby zebrać pieniądze, aby przyciągnąć klientów i zacząć zbierać przychody ze sprzedaży.
W ciągu ostatnich kilku miesięcy co najmniej dwie trzecie stanowisk, jakie widziałem od młodych firm, dotyczyło finansowania inwestycji posypowych od 50 000 do 100 000 USD, w przypadku gdy wykorzystanie środków jest przeznaczone na zaangażowanie zaangażowanych klientów - co nazywam przejściami rundy. Są to bardzo atrakcyjne rundy dla inwestorów, którzy podejmują szybkie decyzje.
Rundy gangów są zwykle wykonywane z notatkami wymienialnymi. Pozwala to założycielowi ograniczyć rozcieńczenie. Notatka zamienna nie uruchomi istniejącego finansowania, aby później dokonać konwersji przy niskiej wycenie, tylko w nowej rundzie. Oznacza to stosunkowo niewielkie rozcieńczenie dla założyciela. Na przykład firma, która zebrała już 500 000 USD przy pułapie wyceny na kwotę 5 milionów USD na banknotach wymienialnych, może zebrać 50 000 USD przy pułapie wyceny wynoszącym 2 miliony USD w rundzie przejściowej. Kiedy firma podniesie rundę w serii A w przyszłości, tylko 50 000 USD zostanie zmienione na korzystny dla inwestorów limit - zbyt mała kwota, aby znacznie zmniejszyć udział kapitału założycieli.
Zastosowanie noty zamiennych pozwala również założycielowi przedstawić nowym inwestorom atrakcyjną ofertę w zamian za rozwiązanie problemów z płynnością poprzez szybkie działanie. Inwestorzy zapewniający małą rundę zyskują znacznie bardziej atrakcyjny pułap wyceny niż finansowanie, które wcześniej zostało podniesione. Co więcej, ich ryzyko jest zazwyczaj niższe, ponieważ pieniądze są wykorzystywane do rozwiązania bardzo specyficznego problemu z przepływem gotówki - aby uzyskać płatności klientów.
Rundę przejściową można przeprowadzić bez irytowania obecnych inwestorów. Oferując te same warunki obecnym finansistom, założyciele mogą zapewnić obecność obecnych inwestorów. Trudno się złościć na założyciela, który zbiera pieniądze od kogoś, kto ma bardziej atrakcyjny pułap wyceny, niż zainwestowałeś, gdy odrzuciłeś możliwość zainwestowania większej ilości pieniędzy.
Obecnie wydaje mi się, że nie robię nic, tylko rozmawiam z założycielami startupów z roczną sprzedażą w wysokości 150 000 USD, którzy potrzebują 50 000 USD lub więcej, aby podwajać swoje dochody poprzez zatrudnianie zaangażowanych klientów. W zamian za podjęcie decyzji w ciągu tygodnia i okablowanie pieniędzy w ciągu dwóch, moi współinwestorzy i ja otrzymamy pułapy wyceny, które są o połowę niższe niż zwykle. To może stać się specjalnością inwestycyjną.
Gangway Photo przez Shutterstock
