Prezydencka komisja reformy prezydenta Obamy zaproponowała wyeliminowanie odliczenia odsetek od kredytu hipotecznego. Pomysł ten ma skłonić analityków do oszacowania ekonomicznego wpływu wniosku.
Niestety nasi prawodawcy często zapominają o prawie niezamierzonych konsekwencjach przy proponowaniu zmian w polityce. W tym przypadku nasi wybrani urzędnicy muszą zastanowić się, w jaki sposób zwiększenie oprocentowania kredytów hipotecznych bez opodatkowania wpłynie na rynki kredytowe dla małych firm.
$config[code] not foundChociaż decydenci mogą nie widzieć związku, odliczenie odsetek od kredytu hipotecznego jest powiązane z kredytem dla małych firm. Dzieje się tak, ponieważ odliczenie pomaga w podnoszeniu cen mieszkań. Przy 25 procentach osób prowadzących małe firmy używające kapitału własnego w celu sfinansowania swojej działalności, spadek cen nieruchomości oznaczałby, że pożyczki dla małych firm i linie kredytowe byłyby trudniejsze do zdobycia.
Pozbycie się potrącenia odsetek od kredytu hipotecznego będzie miało znaczny wpływ na małe rynki kredytowe. Analiza przeprowadzona przez Krajowe Stowarzyszenie Pośredników w Obrocie Nieruchomościami wskazuje, że ceny domów spadłyby o 15 procent w przypadku braku tego odliczenia. Badanie przeprowadzone przez Mark Schweitzer z Federal Reserve Bank of Cleveland pokazuje, że każdy jeden procent spadku cen mieszkań obniża wartość kredytów hipotecznych (HELOCS) o 1,33 procent. W połączeniu z szacunkowym spadkiem cen mieszkań z braku możliwości odliczenia odsetek hipotecznych od podatków, zmiana ta oznaczałaby 20-procentowy spadek wartości HELOCS.
To dużo mniejszy kredyt dla małych firm. Raport nowojorskiego Fedu postawił na początku 2010 roku wartość dolara na zaległe HELOC na 700 miliardów dolarów. Tak więc powinniśmy spodziewać się spadku wartości HELOCs o 140 miliardów dolarów, gdyby zlikwidowano odsetki od kredytu hipotecznego.
Znaczna część tego spadku byłaby ponoszona przez właścicieli małych firm. Analiza badania konsumenckiego Rezerwa Federalna pokazuje, że właściciele firm reprezentowali jedną czwartą kredytów hipotecznych w 2007 roku, ostatni rok, dla którego dane są dostępne. W związku z tym obniżenie możliwości odliczenia odsetek od kredytu hipotecznego zmniejszyłoby o 35 miliardów dolarów kredyty hipoteczne dla małych firm.
Choć nie wiemy na pewno, ile pożyczek pod zastaw domu dla małych firm finansuje działalność gospodarczą, kwota ta jest spora. Analiza danych ankietowych konsumenckich konsulów Fedu wskazuje, że gospodarstwa domowe z firmami posiadały średni zadłużenie w domach o 50 procent wyższe niż w przypadku gospodarstw domowych nieposiadających działalności gospodarczej w 2007 r. Jeżeli różnica w poziomach zadłużenia między tymi dwoma typami gospodarstw domowych stanowi część pożyczek pod zastaw domu. właściciele firm korzystają z finansowania swoich firm, a następnie jedna trzecia małych firm posiadających kredyty mieszkaniowe dla gospodarstw domowych jest wykorzystywana do wspierania działalności biznesowej.
Spadek cen mieszkań oszacowany jako wynikający z obniżenia możliwości odliczenia odsetek hipotecznych doprowadziłby do prognozowanego 11,7 miliarda dolarów spadku zadłużenia z tytułu pożyczek pod zastaw domu przez właścicieli małych firm w celach biznesowych. To około 16 procent z 71,8 miliarda dolarów pożyczek udzielonych małym firmom (firmom z roczną sprzedażą poniżej 1 miliona USD) w roku 2009, ostatnim roku, dla którego dostępne są dane.
I to tylko efekt wyeliminowania odliczania odsetek od kredytu hipotecznego dla właścicieli małych firm korzystających z kredytów hipotecznych w celu sfinansowania ich firm. Wpływ na to miałby również wyeliminowany wpływ na inne rodzaje pożyczek wykorzystywanych do pozyskiwania kapitału własnego w celach biznesowych.
Nasi wybrani urzędnicy muszą rozważyć prawo niezamierzonych konsekwencji, gdy debatują nad wyeliminowaniem odliczenia odsetek hipotecznych. Takie działanie spowoduje skurczenie się rynku kredytów dla małych firm, co może skłonić małe firmy do ograniczenia inwestycji kapitałowych i zatrudnienia.
6 komentarzy ▼
