Liczba mikroprzedsiębiorstw venture capital - funduszy, które zbierają pieniądze od ograniczonych partnerów, aby zainwestować niewielkie kwoty w wiele firm na bardzo wczesnym etapie - wzrosły dramatycznie, z mniej niż 50 w 2011 r. Do około 250 dzisiaj. Ten szybki wzrost nastąpił, ponieważ mikroprocesory wirtualne wypełniają istotną lukę na rynku w celu finansowania firm na wczesnym etapie rozwoju.
Co kryje się za wzrostem Micro VC?
Coraz częściej startupy potrzebują mniej pieniędzy, niż tradycyjni inwestorzy venture capital mogą zapewnić ekonomicznie.Ilość pieniędzy, jaką zajmuje typowa firma startowa, by uzyskać dopasowanie do rynku produktów, dramatycznie spadła, z około 3 milionów USD w 2004 r. Do około 500 000 USD w 2014 r. Tradycyjni inwestorzy venture capital nie mogą dokonać inwestycji o wartości od 250 000 do 500 000 USD w dużej liczbie spółek, biorąc pod uwagę wielkość ich fundusze i pracochłonne procesy due diligence.
$config[code] not foundSpadek kapitału niezbędny do uzyskania dopasowania do rynku produktów oznaczał również wzrost liczby przedsiębiorstw eksperymentujących z minimalnymi rentownymi produktami i modelami biznesowymi. Na najwcześniejszym etapie rozwoju firmy inwestorzy nie mogą łatwo odróżnić zwycięzców od przegranych. Identyfikacja Uber lub Airbnb z populacji spółek, które pozyskują kapitał początkowy na tym etapie, jest prawie niemożliwa.
Aby uniknąć zagubienia jednorożca, inwestorzy muszą dokonać dużej liczby małych zakładów w szerokim spektrum spółek, co nie jest dobrze przygotowane przez tradycyjne spółki venture capital. Takie inwestycje wymagają filozoficznego przejścia od identyfikacji zwycięzców do ogromnej dywersyfikacji. Wymaga również od inwestorów przyjęcia odmiennego podejścia do przeprowadzania due diligence, inwestowania przed odpowiedzeniem na wiele pytań dotyczących dalszych działań. Wreszcie wymaga użycia danych i oprogramowania do wyboru przedsięwzięć, ustalenia wycen i zarządzania inwestycjami.
Istniejące alternatywy dla mikro-VC - indywidualnych aniołów, grup aniołów i biur rodzinnych - nie są dobrze dostosowane do wypełnienia luki w finansowaniu. Poszczególne anioły są trudne do znalezienia dla przedsiębiorców. Rzadko zdarza się, aby strony internetowe reklamowały swoją działalność inwestycyjną i często mają ograniczony zasięg geograficzny. Ponadto każdy ma ograniczoną zdolność finansową, a tylko niektórzy posiadają wiedzę niezbędną do określenia warunków. W rezultacie przedsiębiorcy często stają przed wyzwaniem, aby znaleźć indywidualne anioły, które mogą prowadzić od 250 000 do 500 000 $, a nawet znaleźć wystarczająco dużo, aby wypełnić rundę.
Biura rodzinne również są nieodpowiednie. Biura rodzinne są zwykle rozszerzeniami osób odpowiedzialnych za generowanie majątku rodzinnego. Takie osoby nie mają wystarczająco dużo czasu, aby ocenić dużą liczbę start-upów. Co więcej, często mają silne opinie na temat możliwości biznesowych, założycieli i podejścia do zarządzania, które sprawiają, że są oni zbyt "zajęci", aby stworzyć dużą liczbę zdywersyfikowanych, niskich dolarów, zakładów w wielu firmach.
Grupy aniołów również nie są rozwiązaniem. Nie są one "wystarczająco mocnym kapitałem" na tym etapie rozwoju firmy. Grupy nie są dobre w podejmowaniu szybkich decyzji o inwestycjach w przedsiębiorstwa na bardzo wczesnym etapie, gdy znaczna niepewność otacza ich przyszłość. Nie tylko wolniej organizować spotkania i rozmowy telefoniczne z grupą 25 aniołów, niż organizować te same czynności z jednym partnerem mikro VC, ale różne osoby będą szukać innych informacji, aby ocenić nieznaną przyszłość przedsięwzięcia. Tendencja ta powoduje obciążenie generowania informacji przez założycieli firmy i spowalnia proces pozyskiwania funduszy.
Podobnie jak w przypadku większości innowacji na rynkach finansowych, pojawili się mikroprzedsiębiorcy venture capital, którzy wypełnili lukę na rynku finansowania na wczesnym etapie, który otworzył się, ponieważ spadł koszt uzyskania dopasowania do rynku produktów startowych. Zmiana ta wymagała innego rodzaju inwestora venture capital niż tradycyjne VC.
Inwestor Zdjęcie przez Shutterstock
1
