Jeśli jesteś inwestorem firmowym, wiesz, że większość zwrotów będzie pochodzić z twoich inwestycji w jedną lub dwie firmy. Ja (i wielu innych ludzi o wiele mądrzejszych ode mnie) napisałem o dystrybucji prawa zwrotu zysków. Uderz ogromnego zwycięzcę, a zarobisz dużo pieniędzy. Miss wielkiego zwycięzcy, a ty nie.
Ta obserwacja jest prawdziwa, ale pomija ważną kwestię. Twoje zyski zależą również od tego, co dzieje się z najgorszymi inwestycjami. Jego aksjomatem jest to, że twoje zyski będą wyższe, jeśli ich wynik będzie lepszy, ale niewiele osób myśli o tym, jak duża jest różnica w wydajności.
$config[code] not foundRozważ dwa hipotetyczne portfele inwestora aniołów. W obu przypadkach inwestor wpłaca 10 000 $ do każdej z 10 spółek, z przekonaniem, że każdy z nich wygeneruje 30-krotny zwrot w ciągu pięciu lat. W obu portfelach jedna firma uzyskuje zwrot w wysokości 30X. Ale w portfelu jeden inwestor nie otrzymuje nic z kapitału w pozostałych dziewięciu. W drugim portfelu inwestor odzyskuje swoją inwestycję.
Inwestor będzie miał 300 000 $ po pięciu latach, podczas gdy inwestor drugi będzie miał 390 000 $. Ważne jest, aby zastanowić się nad czterema działaniami, które sprawiają, że inwestorzy bardziej przypominają inwestora dwa na moim przykładzie: Zrozumienie, co spowoduje zamknięcie każdej firmy portfelowej, znając źródło wartości, które każda firma produkuje, identyfikując potencjalne problemy końca firmy, tak wcześnie w miarę możliwości i generowanie konkurencji wśród kupujących nawet w przypadku małych wyjść.
Sposoby maksymalizacji wartości inwestycji w słabe uruchamianie startupów
Poznanie źródła wartości, które powstało
Inwestorzy często ignorują wartość końcową start-upów, w które inwestują. Myślą, że jeśli firma nie jest biotechnologicznym start-upem z żelaznymi patentami, nie ma wartości końcowej. Ale to nie jest prawda. Pracownicy techniczni są trudni i kosztowni, aby firmy mogły rekrutować. Dobry inżynier oprogramowania może z łatwością kosztować 80 000 $, aby wynająć dużą firmę. Zakup startupu, który ma tylko czterech dobrych inżynierów, może kosztować 320 000 dolarów tylko na oszczędnościach związanych z rekrutacją.
Działający produkt jest również wart coś dla wielu firm. Chociaż start-up może nie przetrwać z jedynym produktem generującym 10 000 USD miesięcznie w powtarzalnych przychodach, ten sam produkt w rękach firmy z mnóstwem produktów i klientów może łatwo wyprodukować 1 milion USD miesięcznie poprzez sprzedaż krzyżową.
Zrozumienie przyczyn zamykania
Standardowa historia mówi, że firmy muszą się zamknąć, gdy zabraknie im gotówki. Ale to nie zawsze prawda. Aby zilustrować, dlaczego, pozwól mi podać przykład dwóch moich spółek portfelowych. Prowadzi je założyciel rodziny, która mieszka w drogiej części kraju. Płaci sobie stosunkowo wysoką pensję, ponieważ potrzebuje pieniędzy na życie. Jeśli nie dojdzie do pozytywnego przepływu środków pieniężnych lub wyjścia, zanim zabraknie mu pieniędzy inwestorów, będzie musiał się zamknąć, ponieważ nie może sobie pozwolić na pójście bez wynagrodzenia. Kolejna z moich spółek portfelowych jest prowadzona przez dwóch przedsiębiorców-imigrantów, którzy mieszkają w niedrogiej części kraju. Jednym z założycieli jest technolog, który może uzyskać konsultacyjny koncert w jednej chwili.
W tej firmie zabrakło pieniędzy tyle razy, że straciłem rachubę. Za każdym razem, gdy gotówka staje się napięta, bracia przestają brać pensje i wysyłają tech-wizora, by wykonał parę koncertów konsultacyjnych, żeby zapłacić rachunki. Chociaż nie twierdzę, że jest to świetne podejście do budowania firmy, to pokazuje, że firma nie musi się wyłączać, ponieważ zabrakło pieniędzy inwestora, takich jak pierwsza. Sprzedaż firmy wymaga czasu. Kiedy firmy wydają więcej niż prowokują, ważne jest, aby wcześnie zastanowić się, czy problemy, które napotykają, zostaną rozwiązane, czy też wczesna, niska wartość, wyjście jest najlepszą opcją. Z czasem możesz znaleźć kupujących, negocjować oferty i uzyskać wartość. Niezależnie od tego, czy sprzedaż firmy jest nabytkiem, który nie ogranicza inwestorów do zwrotu pieniędzy, czy jest to bardzo udane wyjście, jest jeden wzór, który prawie zawsze jest prawdziwy. Jeżeli więcej niż jedna firma jest zainteresowana spółką, następuje licytacja, a cena wydaje się być lepsza niż w przypadku zainteresowania tylko jednego potencjalnego nabywcy. Oznacza to, że inwestorzy nie powinni zaniedbywać znalezienia szerokiej gamy potencjalnych nabywców zainteresowanych kupowaniem mniejszych spółek portfelowych. Słaba wydajność Zdjęcie za pośrednictwem Shutterstock Identyfikacja problemów wcześnie
Tworzenie konkurencji dla twoich startów
