Jak widać z moich kolumn, ostatnio bardzo zainteresowałem się ekonomią i psychologią tworzenia i tracenia pieniędzy z inwestycji wysokiego ryzyka.
W tym tygodniu chciałbym opowiedzieć historię początkującego inwestora o dużym wolumenie, który opisał mi swoje doświadczenia z nieskutecznością rynku gier hazardowych, który chciał wykorzystać. Ta historia jest istotna, ponieważ okazuje się, że ten rynek gier hazardowych ma rozkład wyników bardzo zbliżony do inwestycji aniołów. Obrazuje kluczową kwestię odnoszącą sukcesy inwestorów-aniołów: muszą mieć niesamowitą tolerancję na przegraną passę i wczesne wygrane.
$config[code] not foundInwestor wyjaśnił inwestycję w następujący sposób: "Zidentyfikowaliśmy nieefektywność na określonym rynku gier hazardowych, który umożliwił mi obstawianie zakładów z długim kursem, o znacznie wyższej wypłacie niż prawdopodobieństwo ich wystąpienia. Moją oczekiwaną wartością było 50 procent do 100 procent pozytywnego zwrotu z każdego postawionego zakładu. Jedyny problem polegał na tym, że postawiłem zakłady, w których oczekuje się, że wygrają gdzieś pomiędzy 1 a 8 do 1 na 25. Co gorsza, po wygraniu nie była to stała wypłata. To była zmienna stopa zwrotu z szerokim zakresem wyników wypłat. "
Ta dystrybucja nie jest daleko od tego, jak wygląda dystrybucja inwestycji aniołów. Spośród 827 pozytywnych zakładów o wartości oczekiwanej, które inwestor zainwestował w ten hazard, 60 procent jego zysków pochodziło z jednego zwycięskiego zakładu. Dlatego zrozumienie tego zakładu mówi nam coś o tej czynności.
Na początku wariancja wyników jest tak duża, że jest dosłownie niezrozumiała dla większości ludzi. Jak wyjaśnił inwestor: "Większość ludzi nie może pojąć wariancji w grze, gdy twój oczekiwany procent wygranych wynosi w najlepszym razie 1-w-8, a co najgorszy 1-w-25. Nawet znając matematykę z wyprzedzeniem, nie byłem nawet bliski zrozumienia, jaka będzie rzeczywisty wariancja. Ludzki mózg po prostu nie umie dobrze myśleć w tych kategoriach ".
Nawet jeśli rozumiesz matematykę stojącą za dystrybucją, ludzie mają bardzo trudny czas, by trzymać się tego typu inwestycji przez przegraną passę. Niestety, są ludźmi i myślą jak ludzie. Ten inwestor opisał, jak ciężko było przyjąć przegraną passę. Powiedział: "wszystkie zakłady były od 50 do 100 procent oczekiwanej wartości. Wiedziałem, że matematyka była silnie na moją korzyść. Jednak wciąż ciężko było mentalnie wziąć na siebie ogromne straty. Moja najgorsza porażka to niesamowicie 67 przegranych zakładów z rzędu! "
Dlaczego więc ten inwestor był w stanie przyjąć przegraną passę? Dwa czynniki: jego rozumienie statystyk i jego przeszłych wyników. Jak wyjaśnia: "Miałem sporo pieniędzy, zanim pojawiła się negatywna passa i do tego czasu byłem w 100% pewny siebie w matematyce. W rzeczywistości, niezbyt długo po tej passie, miałem kolejną, w której wygrałem tylko raz w 93 zakładach! Ale ogólnie matematyka zadziałała na moją korzyść pomimo tych dwóch ogromnych "pechowych" smug.
Co to znaczy być inwestorem anioła
Dla mnie ważna lekcja dla anioła inwestującego w tę historię. Jeśli jesteś zainteresowany inwestowaniem w anioła w celu zarabiania pieniędzy, musisz zrozumieć statystyki dotyczące zakładów o niskiej wartości prawdopodobieństwa. Następnie musisz mieć zasoby finansowe i makijaż psychologiczny, aby poradzić sobie z długimi smugami.
I jeszcze jedno: na początku pomaga mieć szczęście.
Dyskusja biznesowa Zdjęcie za pośrednictwem Shutterstock
