W tym wpisie parafrazuję rozmowę Dave'a Lamberta z Right Capital Capital Management z moją finansją przedsiębiorczości, ponieważ uważam, że jego spostrzeżenia są tak cenne, że chciałem przekazać wiadomość.
Malejący koszt wytworzenia minimalnego realnego oprogramowania zmienił sposób, w jaki producenci oprogramowania zbierają pieniądze. Jeszcze w latach 80. tworzenie i testowanie wersji beta oprogramowania wymagało dziesiątek milionów dolarów. Do 2014 r. Koszt ten spadł do około 100 000 USD.
$config[code] not foundTen ogromny spadek zmienił sposób, w jaki firmy tworzące oprogramowanie zbierają pieniądze. Tradycyjny model pozyskania pieniędzy od indywidualnych aniołów, a następnie instytucjonalnego kapitału venture ustąpił miejsca wykorzystaniu ilościowego kapitału mikro venture (QMVC) i akceleratorom biznesu. (W przyszłej kolumnie omówię krok w kierunku akceleratorów biznesowych, ale dziś skupię się na przejściu na QMVC.)
Wpływ niższych kosztów wejścia na rynek w zakresie inwestowania w firmy związane z oprogramowaniem
Malejący koszt wprowadzenia oprogramowania na rynek spowodował problem dla firm venture capital. Tradycyjny kapitał venture capital jest zbyt pracochłonny, aby zebrać fundusze w wysokości mniejszej niż 250 000 USD, co jest teraz wielkością pierwszej rundy finansowania dla start-upów oprogramowania. Tradycyjne VC są skonstruowane tak, aby co roku inwestować w kilka milionów dolarów. Ich koszty transakcji są zbyt wysokie; podnoszą za dużo pieniędzy; i mają procesy, które są zbyt pracochłonne, aby inwestować niewielkie ilości w dużą liczbę firm.
Aby z powodzeniem zainwestować bardzo małe kwoty pieniędzy na etapie przedsiewnym, finansiści muszą szybko zidentyfikować dużą liczbę start-upów, przeprowadzić due diligence i wykonać transakcje bardzo sprawnie, a także monitorować i wspierać ogromny portfel spółek. QMVC używają technologii, standaryzacji i skali, aby proces ten działał skutecznie.
Używają narzędzi do analizy danych, aby dokonywać wyborów, szczególnie po stronie negatywnej. Poproszenie założycieli firmy założycielskiej o dane na temat kluczowych wskaźników - doświadczenia założyciela, wielkości rynku, marży, przemysłu, trakcji itd. - mogą używać oprogramowania do eliminacji przedsięwzięć, które są nieodpowiednie jako spółki portfelowe, i koncentrować wszystkie ich uwagi dla firm, które mają szansę na otrzymanie finansowania.
Korzystają również ze standaryzacji, aby skutecznie realizować transakcje. Zamiast negocjować warunki osobno z każdym uruchomieniem, używają one tego samego noty zamiennych i wycenionych terminów, dostosowując jedynie wyceny i pułapy wartości wyceny dla spółek.
Ponieważ firmy, w które inwestują QMVC, nie mają wystarczającej siły napędowej, aby uzasadnić przeprowadzenie due diligence, QMVC używają ogromnej dywersyfikacji, aby zarządzać niepewnością, przekazując pieniądze do ponad stu firm rocznie, zamiast próbować zbierać informacje, aby zmniejszyć niepewność, co do których przedsięwzięcia mogą odnieść sukces.
Pomagają firmom typu start-up inaczej niż tradycyjne VC. Zamiast siedzieć na deskach, QMVC opierają się na skali i replikacji, aby zapewnić pomoc. Nawiązują partnerstwo z ekspertami ds. Sprzedaży kontraktowej i dyrektorami finansowymi pracującymi w niepełnym wymiarze godzin, aby zapewnić swoim firmom portfelowym pomoc, której potrzebują, przy stosunkowo niskich kosztach krańcowych. Przenoszą także najlepsze praktyki dotyczące takich zagadnień jak tworzenie oprogramowania, procesy sprzedaży, targi i marketing online, od jednego początkującego do drugiego.
Wreszcie, QMVC zmieniają geografię finansowania przedsięwzięć. W celu znalezienia dużej liczby firm do zbadania, QMVC wyglądają znacznie dłużej niż dwie godziny jazdy od swoich biur. Inwestorzy w Nowym Jorku i San Francisco wkładają pieniądze do start-upów w Des Moines i Detroit, ułatwiając im brak konieczności uczestniczenia w posiedzeniach zarządu i prostszy proces staranności.
Nie wiadomo, czy QMVC to trwała innowacja na rynku finansowym. Jeśli koszty wprowadzania start-upów oprogramowania na rynek wciąż spadają, to wkrótce przedsiębiorcy mogą nie potrzebować pierwszej rundy finansowania od nikogo innego. Ale w międzyczasie QMVC będą odgrywać kluczową rolę w finansowaniu startupów oprogramowania.
Twórca oprogramowania Zdjęcie za pośrednictwem Shutterstock
Komentarz ▼
