Wzrost liczby witryn aniołów online online zmienił kluczowe obliczenia, które inwestorzy muszą wprowadzić w badaniu potencjalnych możliwości.
W świecie anektowania online aniołowie musieli oszacować rozsądną wycenę pre-money dla początkujących poszukujących finansowania. Ale w świecie online aniołów inwestowania, wycena przed pieniądzem jest często podana. To, czego anioł potrzebuje, aby się dowiedzieć, to czy potencjalna wartość żniwna firmy będzie go wspierać.
$config[code] not foundDobrym sposobem na to jest algebraiczna manipulacja metodą Venture Capital do obliczania wyceny pre-money dla młodych firm. Bill Payne, ekspert anioł biznesu i mentor, opublikował świetny blog podsumowujący tę metodę, którą wykorzystuję, aby pokazać niezbędną manipulację algebraiczną.
Dzięki metodzie venture capital zwrot inwestora jest równy przewidywanej wartości zbiorów przedsięwzięcia podzielonej przez jego wycenę po wykonaniu pieniądza. Aby obliczyć wartość pieniądza gotówkowego, inwestorzy dokonują oszacowania wartości zbiorów w przedsiębiorstwie i dzielą je według pożądanej wielowartości zwrotu. Następnie odejmują poszukiwaną inwestycję od wyceny po pieniądzu w celu oszacowania wyceny pieniądza gotówkowego.
Na stronach internetowych poświęconych inwestowaniu w anioły często podaje się wyceny przed i po kursie. Zamiast oszacować wycenę pre-money dla startupu w oparciu o szacunek oczekiwanej wartości zbiorów, inwestor może obliczyć oczekiwane oczekiwane stopy zwrotu z odsprzedaży oraz wycenę pre-money.
Kluczem do tego wysiłku jest odpowiednio wysokie oczekiwanie zwrotu. Badania (PDF) pokazują, że zwroty z inwestycji w anioł są wysoce przekrzywione. Większość traci zainwestowany kapitał lub ledwie go odzyskuje, a niewielka część (około 10 procent) zapewnia ponad 30-krotny zwrot. Tych kilku zwycięzców wynagradza wszystkich przegranych i zapewnia dobry zwrot kapitału i czasu inwestorów.
Połów jest taki, że nikt nie wie z wyprzedzeniem, które firmy zapewnią zwrot w wysokości 30x. Dlatego też, jak udany inwestor firmy, David S. Rose, wskazuje w swojej książce na temat inwestowania w anioły, anioły muszą ograniczyć swoje inwestycje tylko do tych firm, które oczekują co najmniej 30-krotnego zwrotu.
Teraz potrzebujemy tylko odrobiny algebry, aby obliczyć potrzebną wartość zbiorów w firmach, aby ich wyceny przed pieniądzem działały. Przyjmujemy ich wyceny przed do pieniądzem i dodajemy inwestycję, której celem jest obliczenie ich wyceny po pieniądzu. Następnie bierzemy wyceny po pieniądzu i mnożymy je przez 30, aby określić niezbędną wartość zbiorów.
Rozważmy następujący przykład. Załóżmy, że start-up z gry na telefony komórkowe chce zebrać milionową pulę nasion za wycenę pre-money w wysokości 4 milionów USD. Jego wycena po pieniądzu wynosi 5 mln USD (wycena przed terminem powiększona o podwyższenie kapitału). Aby ta umowa działała, anioł musi wierzyć, że wartość żniwa przedsięwzięcia przekroczy 150 milionów dolarów (5 milionów razy 30 razy).
Podczas gdy nikt nie może mieć pewności, czy dane przedsięwzięcie osiągnie określoną wartość, inwestorzy mogą oszacować szanse. Zbiory pojawiają się, gdy startupy stają się publicznie dostępne lub zostały nabyte. Wartość tych zbiorów zależy w dużym stopniu od biznesu i przedsiębiorcy poszukującego finansowania. Zatem anioły mogą ocenić, czy biznes, który rozważają finansowanie, jest szansą na osiągnięcie niezbędnej wartości zbiorów, biorąc pod uwagę osiągnięcia przedsiębiorcy, branżę, w której znajduje się firma, oraz model biznesowy, który jest realizowany.
Statua Anioła Zdjęcie za pośrednictwem Shutterstock
